Swing trading : fonctionnement, risques et à qui il convient

Le swing trading consiste à conserver une position quelques jours ou quelques semaines pour tenter de capter un mouvement de prix, un « swing », à l’intérieur d’une tendance plus large, à la hausse ou à la baisse. Il se situe entre le day trading, où les positions sont ouvertes et fermées le même jour, et l’investissement à plus long terme, où l’on conserve ses actifs des mois ou des années. Il demande moins de temps devant l’écran que le day trading, mais cela reste de la spéculation : le prix peut aller contre vous pendant que vous attendez, et beaucoup de personnes qui essaient le trading à court terme perdent de l’argent.

En bref

• Le swing trading consiste à garder une position quelques jours ou quelques semaines pour capter un mouvement de prix dans une tendance plus large, au lieu de la fermer le jour même.
• La plupart des swing traders lisent des graphiques de prix (l’analyse technique) pour fixer, avant d’ouvrir la position, une entrée, un stop loss et un objectif.
• Comme les positions restent ouvertes la nuit, le prix peut sauter au-delà de votre stop et la perte peut dépasser celle que vous aviez prévue.
• Une étude connue sur des comptes de courtage a montré que les ménages qui négociaient le plus gagnaient nettement moins que ceux qui négociaient le moins.
• Il peut convenir à des personnes qui ont un plan écrit, un risque fixe et modeste par position et de l’argent qu’elles peuvent se permettre de perdre, mais il ne garantit aucun résultat.

Dans cet article · 11 min de lecture

1. Qu’est-ce que le swing trading, en une phrase
2. Comment fonctionne le swing trading, étape par étape
3. Le swing trading comparé aux autres styles
4. Ce que montrent les données sur le fait de négocier souvent
5. Le swing trading sur les cryptomonnaies : ce qui change
6. Avantages et limites
7. Où se place le bot
8. Comment démarrer, étape par étape
9. À qui cela s’adresse
10. Les termes clés
11. Questions fréquentes
12. Sources

Qu’est-ce que le swing trading, en une phrase

Le swing trading est une approche qui cherche à profiter de variations de prix durant quelques jours ou quelques semaines, en général repérées grâce à l’analyse technique. Les pages pédagogiques de Charles Schwab décrivent les swing traders comme des personnes qui conservent leurs positions la nuit, mais visent des opportunités plus courtes que les traders de position ou les investisseurs de long terme. L’analyse technique consiste à étudier les prix passés et les graphiques, par exemple les lignes de tendance et les moyennes mobiles (le prix moyen sur un nombre de jours donné), pour décider quand entrer et sortir. Il n’existe pas de définition officielle du terme ; les sites pédagogiques donnent des durées proches mais pas identiques, en général de quelques jours à quelques semaines.

Comment fonctionne le swing trading, étape par étape

La démarche est semblable pour la plupart des personnes qui tradent ainsi :

1. Trouver un marché qui a une tendance. La tendance est la direction générale du prix, à la hausse ou à la baisse, sur une période. Beaucoup regardent des graphiques journaliers, où une bougie représente une journée.
2. Attendre un repli ou une cassure. Un repli est un court mouvement contre la tendance ; une cassure est un mouvement qui franchit un niveau où le prix s’est souvent arrêté, appelé support (un plancher) ou résistance (un plafond).
3. Fixer les sorties d’abord. Avant d’ouvrir la position, vous choisissez un stop loss (un ordre qui ferme la position si le prix atteint le niveau choisi) et un take profit (un ordre qui la ferme à un prix cible). Notre guide sur le stop loss et le take profit explique comment les placer.
4. Choisir la taille. Dimensionner une position, c’est décider combien d’argent y engager pour que le stop coûte un montant accepté à l’avance. Notre article sur le money management en trading détaille ce point.
5. Garder, revoir, sortir. Vous attendez le stop ou l’objectif, puis vous analysez le résultat.

Le point de vue de John Bax

Dans Investisseur Paresseux, Investisseur Malin, John Bax explique que l’analyse fondamentale s’intéresse au « pourquoi » de la valeur d’un actif, alors que l’analyse technique s’intéresse plutôt au « quand » des mouvements de prix. Le swing trading vit du côté du « quand » : il pose la question du moment, pas celle de savoir si un actif mérite d’être détenu pendant des années. Il écrit aussi que les ordres préprogrammés (entrée, stop loss, take profit) aident à retirer l’émotion du trading, mais que les placer puis s’en désintéresser donne peu de chances d’obtenir des résultats réguliers, car les stratégies doivent être suivies et ajustées quand les marchés changent.

Le swing trading comparé aux autres styles

Schwab situe le swing trading entre le day trading et le trading de position à plus long terme, ce qui donne une comparaison simple :

Le day trading est une autre activité, avec ses propres données. Une étude de Fernando Chague, Rodrigo De-Losso et Bruno Giovannetti a suivi des personnes qui ont commencé le day trading entre 2013 et 2015 sur un marché de contrats à terme sur actions et qui ont persévéré au moins 300 jours : 97 % d’entre elles ont perdu de l’argent (étude en anglais).

Ce que montrent les données sur le fait de négocier souvent

Le swing trading est plus lent que le day trading, mais la question « négocier plus aide-t-il ? » reste valable. Brad Barber et Terrance Odean ont étudié les comptes de dizaines de milliers de ménages chez un grand courtier à bas coûts, de février 1991 à janvier 1997. Dans leur article Trading Is Hazardous to Your Wealth (en anglais), l’indice de marché a rapporté 17,9 % par an, le ménage moyen 16,4 % après frais, les ménages qui négociaient peu 18,5 % et ceux qui négociaient le plus 11,4 %. Ce sont des résultats historiques sur des actions, pas sur les cryptomonnaies, et ils ne disent rien de l’avenir. Ce qui compte, c’est la tendance : plus d’opérations ont coûté plus de frais et, en moyenne, donné un moins bon résultat.

D’après notre expérience, les traders qui durent sont rarement ceux qui passent le plus d’ordres ; ce sont ceux qui attendent une configuration conforme à leurs règles et acceptent de laisser passer une occasion.

Le swing trading sur les cryptomonnaies : ce qui change

La méthode est la même, mais quelques points diffèrent :

• La volatilité. Les cryptomonnaies peuvent bouger fortement en peu de temps. Un swing qui semble calme sur un graphique journalier peut cacher de grands mouvements au sein de la journée.
• Pas de cloche de clôture. Les plateformes crypto restent généralement ouvertes à toute heure : le prix peut bouger pendant que vous dormez, et un stop loss n’est utile que s’il est placé comme un véritable ordre.
• L’effet de levier. Il permet de contrôler une position plus grande que votre capital et multiplie les pertes autant que les gains. L’étude de l’AMF sur les résultats des investisseurs particuliers dans le trading de CFD et de Forex (contrats à effet de levier sur le prix d’un actif) a relevé que la part de clients perdants variait de 75 % à 89 % par an, selon les intermédiaires et les années. Notre guide sur les futures crypto explique la marge et la liquidation.
• Les coûts de financement. Sur les contrats perpétuels, garder une position plusieurs jours signifie payer ou recevoir le funding rate, un paiement périodique entre acheteurs et vendeurs. Voir le funding rate et les contrats perpétuels.

Avantages et limites

Le swing trading a de vrais atouts. Il demande moins de décisions que le day trading, il peut s’adapter à un emploi du temps chargé, et un rythme plus lent laisse le temps de réfléchir. Les limites sont tout aussi réelles :

• Le risque de la nuit et du week-end. Schwab avertit que les écarts de prix nocturnes et les configurations qui échouent peuvent causer des pertes. Le guide de l’AMF sur les ordres de bourse précise que l’ordre à seuil de déclenchement sert généralement à limiter les pertes, sans garantir le prix d’exécution : un marché qui saute peut exécuter l’ordre bien au-delà du seuil.
• Les pertes font partie du jeu. Une approche à règles perd souvent ; ce qui compte, c’est que les pertes restent petites et prévues.
• L’émotion. Suivre une position ouverte pendant des jours met la patience à l’épreuve. Notre article sur le FOMO en crypto parle de la peur de rater une occasion et de la discipline.
• Rien n’est prouvé d’avance. Une stratégie qui semblait bonne sur des graphiques passés peut échouer ensuite. Voyez comment tester une stratégie par backtest et pourquoi les performances passées ne garantissent pas les performances futures.

Où se place le bot

Appliquer ses règles à la main demande de la discipline : beaucoup de gens éloignent leur stop quand une opération tourne mal. Crypto Go Bot, que nous avons conçu, est une façon d’appliquer des règles fixes. D’après la page du bot, il tourne sur votre propre serveur et trade votre propre compte Kraken, et le take profit comme le stop loss se trouvent sur Kraken, appliqués par la plateforme. À côté de chaque réglage, vous voyez la valeur que nous utilisons nous-mêmes, et vous pouvez la garder ou fixer la vôtre. Ce n’est pas un outil de swing trading en particulier, des opérations perdantes arrivent, et rien n’élimine le risque. Vous pouvez lire son fonctionnement dans notre présentation du bot de trading crypto.

Comment démarrer, étape par étape

1. Pratiquez d’abord sur le papier. Notez entrées, stops et objectifs sur un graphique et enregistrez le résultat pendant quelques semaines, sans argent réel.
2. Écrivez le plan. Règle d’entrée, stop, objectif, taille, et les conditions dans lesquelles vous ne tradez pas.
3. Risquez un montant petit et fixe par opération. N’utilisez que de l’argent que vous pouvez vous permettre de perdre.
4. Commencez sans levier. Ajoutez-le, si jamais, seulement quand vous comprenez la liquidation.
5. Tenez un journal. Notez pourquoi vous êtes entré, ce qui s’est passé et ce que vous changeriez.
6. Faites le bilan après 20 ou 30 opérations, pas après deux.

Liste de contrôle avant chaque opération

• Je peux dire en une phrase pourquoi j’entre.
• Mon stop loss et mon objectif sont fixés avant de cliquer.
• Si le stop est touché, la perte est une perte que j’ai acceptée.
• Je connais les frais et, sur les futures, le funding rate.
• Je n’entre pas par peur de rater une occasion.

À qui cela s’adresse

Le swing trading est une façon de choisir le moment de ses opérations, qui convient mieux à certaines situations qu’à d’autres.

• Salarié avec peu de temps : consulter les graphiques journaliers une ou deux fois par jour est compatible avec un emploi, à condition de placer les stops comme de vrais ordres pour que la position soit protégée en votre absence.
• Débutant qui veut apprendre les bases du trading : un rythme plus lent, avec de petits montants et un journal, permet de voir comment fonctionnent les stops, les objectifs et la taille de position avant que les erreurs ne coûtent cher.
• Investisseur avec un portefeuille de long terme : une petite somme séparée pour des opérations plus courtes peut satisfaire l’envie d’agir, tant que le cœur du portefeuille reste intact et que la somme peut être perdue.
• Personne qui préfère les règles aux sensations : écrire chaque condition d’entrée et de sortie, ou laisser un logiciel les appliquer, aide si vous avez tendance à déplacer vos stops ou à courir après les prix.

Les termes clés

• Swing : un mouvement de prix à l’intérieur d’une tendance plus large, qui dure quelques jours ou quelques semaines.
• Analyse technique : l’étude des prix passés et des graphiques pour juger du moment d’entrer et de sortir.
• Repli : un court mouvement contre la tendance, souvent utilisé comme point d’entrée.
• Support et résistance : des niveaux de prix où le cours s’est souvent arrêté ou retourné, un plancher et un plafond.
• Stop loss : un ordre qui ferme une position quand le prix atteint un niveau choisi, afin de limiter la perte.
• Taille de position : décider combien d’argent engager dans une opération pour que le stop coûte un montant accepté à l’avance.

Questions fréquentes

Qu’est-ce que le swing trading ?

C’est un style de trading où les positions sont gardées quelques jours ou quelques semaines pour capter un mouvement de prix dans une tendance. C’est plus court que l’investissement et plus long que le day trading.

Combien de temps dure un swing trade ?

Il n’existe pas de règle officielle. La plupart des sources parlent de quelques jours à quelques semaines, et certains traders gardent leurs positions un ou deux mois.

Le swing trading est-il meilleur que le day trading ?

Il est différent, pas automatiquement meilleur. Il demande moins d’opérations et moins de temps d’écran, mais les positions restent ouvertes la nuit, donc les écarts de prix et les mouvements rapides peuvent faire mal. Les deux comportent un risque élevé de perdre de l’argent.

Peut-on faire du swing trading sur les cryptomonnaies ?

Oui, beaucoup le font, souvent sur des graphiques journaliers. Les cryptomonnaies sont volatiles et les plateformes restent généralement ouvertes à toute heure : les ordres stop loss et une petite taille de position comptent donc encore plus.

Faut-il du levier pour faire du swing trading ?

Non. Le levier multiplie les pertes autant que les gains, et les coûts de financement peuvent s’accumuler quand on garde une position plusieurs jours. Beaucoup de débutants commencent sans.

Quels indicateurs utilisent les swing traders ?

On trouve souvent les moyennes mobiles, les niveaux de support et de résistance et les indicateurs de momentum. Aucun indicateur ne prédit le prix : testez toute règle sur des données passées et avec de petits montants d’abord.

Un bot peut-il faire du swing trading ?

Un bot peut appliquer des règles fixes, comme des stops et des objectifs, sans émotion, mais il n’élimine pas le risque. Vérifiez ce qu’il contrôle, commencez petit et attendez-vous à des opérations perdantes.

Sources

• Wikipédia, Swing trading
• AMF, Étude des résultats des investisseurs particuliers sur le trading de CFD et de Forex en France
• AMF, Choisir et passer un ordre de bourse : ce qu’il faut savoir, 22 décembre 2021
• Charles Schwab, Swing trading strategies (en anglais)
• Barber, B. et Odean, T., Trading Is Hazardous to Your Wealth: The Common Stock Investment Performance of Individual Investors, The Journal of Finance, 2000 (en anglais)
• Chague, F., De-Losso, R. et Giovannetti, B., Day Trading for a Living?, document de travail, FGV EESP (en anglais)