Swing Trading: So funktioniert es, Risiken und Eignung

Swing Trading bedeutet, eine Position einige Tage bis wenige Wochen zu halten, um eine Kursbewegung, einen „Swing“, innerhalb eines größeren Auf- oder Abwärtstrends mitzunehmen. Es liegt zwischen dem Daytrading, bei dem Positionen am selben Tag eröffnet und geschlossen werden, und dem langfristigen Investieren, bei dem man Anlagen über Monate oder Jahre hält. Es braucht weniger Bildschirmzeit als Daytrading, bleibt aber Spekulation: Der Kurs kann gegen Sie laufen, während Sie warten, und viele Menschen, die kurzfristig handeln, verlieren Geld.

Kurz gesagt

• Beim Swing Trading hält man eine Position einige Tage oder Wochen, um eine Kursbewegung innerhalb eines größeren Trends zu nutzen, statt sie am selben Tag zu schließen.
• Die meisten Swing Trader lesen Kurscharts (technische Analyse) und legen vor dem Einstieg Einstieg, Stop-Loss und Ziel fest.
• Weil Positionen über Nacht offen bleiben, kann der Kurs über Ihren Stop hinwegspringen, und der Verlust kann größer ausfallen als geplant.
• Eine bekannte Studie zu Brokerkonten ergab, dass Haushalte, die am meisten handelten, deutlich weniger verdienten als solche, die am wenigsten handelten.
• Es kann zu Menschen passen, die einen schriftlichen Plan, ein kleines festes Risiko pro Trade und Geld haben, dessen Verlust sie verkraften, aber es garantiert kein Ergebnis.

In diesem Artikel · 9 Min. Lesezeit

1. Was ist Swing Trading, in einem Satz
2. So funktioniert Swing Trading, Schritt für Schritt
3. Swing Trading im Vergleich zu anderen Stilen
4. Was die Daten über häufiges Handeln zeigen
5. Swing Trading mit Kryptowährungen: was sich ändert
6. Vorteile und Grenzen
7. Wo der Bot ins Bild passt
8. So starten Sie, Schritt für Schritt
9. Für wen es sich eignet
10. Wichtige Begriffe
11. Häufige Fragen
12. Quellen

Was ist Swing Trading, in einem Satz

Swing Trading ist ein Ansatz, der von Kursschwankungen über einige Tage oder Wochen profitieren will, meist mithilfe der technischen Analyse. Die Lernseiten von Charles Schwab beschreiben Swing Trader als Händler, die Positionen über Nacht halten, aber kürzere Chancen anstreben als Positionstrader oder langfristige Anleger. Technische Analyse heißt, vergangene Kurse und Charts zu untersuchen, zum Beispiel Trendlinien und gleitende Durchschnitte (der Durchschnittskurs über eine bestimmte Zahl von Tagen), um über Ein- und Ausstieg zu entscheiden. Eine offizielle Definition des Begriffs gibt es nicht, deshalb unterscheidet sich die Haltedauer je nach Quelle; meist ist von einigen Tagen bis zu einigen Wochen die Rede.

So funktioniert Swing Trading, Schritt für Schritt

Der Ablauf ist bei den meisten, die so handeln, ähnlich:

1. Einen Markt mit Trend finden. Der Trend ist die allgemeine Richtung des Kurses, nach oben oder unten, über einen Zeitraum. Viele schauen auf Tagescharts, in denen eine Kerze einen Tag zeigt.
2. Auf einen Rücksetzer oder Ausbruch warten. Ein Rücksetzer ist eine kurze Bewegung gegen den Trend; ein Ausbruch ist eine Bewegung durch ein Niveau, an dem der Kurs oft gestoppt hat, genannt Unterstützung (ein Boden) oder Widerstand (eine Decke).
3. Zuerst die Ausstiege festlegen. Vor dem Einstieg wählen Sie einen Stop-Loss (eine Order, die die Position schließt, wenn der Kurs ein von Ihnen gewähltes Niveau erreicht) und ein Take-Profit (eine Order, die sie bei einem Zielkurs schließt). Unser Ratgeber zu Stop-Loss und Take-Profit erklärt, wie Sie sie setzen.
4. Die Größe bestimmen. Positionsgröße heißt, wie viel Geld in den Trade geht, damit der Stop einen vorher akzeptierten Betrag kostet. Unser Artikel zum Risikomanagement im Trading behandelt das.
5. Halten, prüfen, aussteigen. Sie warten auf den Stop oder das Ziel und werten das Ergebnis danach aus.

Die Sicht von John Bax

In Fauler Investor, cleverer Investor erklärt John Bax, dass die Fundamentalanalyse sich auf das „Warum“ hinter dem Wert eines Vermögenswerts konzentriert, während die technische Analyse eher das „Wann“ der Kursbewegungen betrachtet. Swing Trading lebt auf der „Wann“-Seite: Es fragt nach dem Zeitpunkt, nicht danach, ob ein Vermögenswert über Jahre gehalten werden sollte. Er schreibt außerdem, dass vorab gesetzte Orders für Einstieg, Stop-Loss und Take-Profit helfen, Emotionen aus dem Handel zu nehmen, dass man aber kaum gleichmäßige Ergebnisse erwarten kann, wenn man sie nur setzt und sich dann abwendet, weil Strategien beobachtet und angepasst werden müssen, wenn sich die Märkte ändern.

Swing Trading im Vergleich zu anderen Stilen

Schwab ordnet Swing Trading zwischen Daytrading und längerfristigem Positionstrading ein, was einen einfachen Vergleich ergibt:

Daytrading ist eine andere Tätigkeit mit eigener Datenlage. Eine Studie von Fernando Chague, Rodrigo De-Losso und Bruno Giovannetti verfolgte Menschen, die zwischen 2013 und 2015 an einem Markt für Aktien-Futures mit dem Daytrading begannen und mindestens 300 Tage durchhielten: 97 % von ihnen verloren Geld (Studie auf Englisch).

Was die Daten über häufiges Handeln zeigen

Swing Trading ist langsamer als Daytrading, aber die Frage „Hilft mehr Handeln?“ bleibt bestehen. Brad Barber und Terrance Odean untersuchten von Februar 1991 bis Januar 1997 die Konten von Zehntausenden Haushalten bei einem großen Discountbroker. In ihrer Arbeit Trading Is Hazardous to Your Wealth (auf Englisch) erzielte der Marktindex 17,9 % pro Jahr, der durchschnittliche Haushalt nach Kosten 16,4 %, die Haushalte, die selten handelten, 18,5 % und die, die am meisten handelten, 11,4 %. Das sind historische Ergebnisse für Aktien, nicht für Kryptowährungen, und sie sagen nichts über die Zukunft. Entscheidend ist das Muster: Mehr Handeln brachte mehr Kosten und im Durchschnitt ein schlechteres Ergebnis.

Nach unserer Erfahrung halten sich selten die Trader, die die meisten Orders aufgeben; es sind die, die auf ein Setup warten, das zu ihren Regeln passt, und auch einmal keinen Trade eröffnen.

Swing Trading mit Kryptowährungen: was sich ändert

Die Methode ist dieselbe, aber einige Punkte unterscheiden sich:

• Volatilität. Die Verbraucherzentrale beschreibt Kryptoanlagen als hochspekulativ, mit starken Kursschwankungen und möglichen Totalverlusten. Ein Swing, der im Tageschart ruhig aussieht, kann große Bewegungen innerhalb des Tages verbergen.
• Keine Schlussglocke. Kryptobörsen sind in der Regel rund um die Uhr geöffnet, der Kurs kann sich also bewegen, während Sie schlafen, und ein Stop-Loss hilft nur, wenn er als echte Order platziert ist.
• Hebel. Er erlaubt, eine Position zu steuern, die größer ist als Ihr Geld, und vervielfacht Verluste ebenso wie Gewinne. In ihrer Allgemeinverfügung zu Differenzgeschäften (CFDs, Hebelkontrakte auf den Preis eines Vermögenswerts) nennt die BaFin eine Stichprobe von rund 290.000 Kundenkonten bei 18 Anbietern, in der im Durchschnitt bei 76 % der Konten ein Gesamtverlust entstanden war. Unser Ratgeber zum Futures-Trading mit Krypto erklärt Margin und Liquidation.
• Finanzierungskosten. Bei Perpetual Futures bedeutet das Halten über mehrere Tage, die Funding Rate zu zahlen oder zu erhalten, eine regelmäßige Zahlung zwischen Käufern und Verkäufern. Siehe Funding Rate und Perpetual Futures.

Vorteile und Grenzen

Swing Trading hat echte Vorzüge. Es verlangt weniger Entscheidungen als Daytrading, lässt sich neben einem Beruf unterbringen, und das langsamere Tempo lässt Zeit zum Nachdenken. Die Grenzen sind ebenso real:

• Risiko über Nacht und am Wochenende. Schwab warnt, dass Kurslücken über Nacht und gescheiterte Setups Verluste verursachen können. Die Sparkasse weist darauf hin, dass eine Stop-Loss-Order keine Garantie für einen bestimmten Verkaufspreis ist: In einem volatilen Markt kann der erzielte Preis deutlich niedriger liegen, die sogenannte Kurslücke.
• Verlusttrades gehören dazu. Auch ein regelbasierter Ansatz verliert oft; wichtig ist, dass die Verluste klein und geplant sind.
• Emotionen. Eine offene Position tagelang zu beobachten, prüft die Geduld. Unser Artikel zur Trading-Psychologie behandelt die Angst, etwas zu verpassen, und Disziplin.
• Nichts ist vorab bewiesen. Eine Strategie, die in vergangenen Charts gut aussah, kann später scheitern. Lesen Sie, wie man eine Handelsstrategie per Backtesting prüft und warum frühere Ergebnisse keine künftigen garantieren.

Wo der Bot ins Bild passt

Regeln von Hand einzuhalten erfordert Disziplin: Viele rücken ihren Stop weg, wenn ein Trade schlecht läuft. Crypto Go Bot, den wir entwickelt haben, ist eine Möglichkeit, feste Regeln anzuwenden. Laut Seite des Bots läuft er auf Ihrem eigenen Server und handelt auf Ihrem eigenen Kraken-Konto, und Take-Profit wie Stop-Loss liegen bei Kraken und werden von der Börse ausgeführt. Neben jeder Einstellung sehen Sie den Wert, den wir selbst nutzen, und Sie können ihn übernehmen oder einen eigenen setzen. Er ist kein spezielles Swing-Trading-Werkzeug, Verlusttrades kommen vor, und nichts beseitigt das Risiko. Wie er funktioniert, lesen Sie in unserer Übersicht zum Krypto-Trading-Bot.

So starten Sie, Schritt für Schritt

1. Üben Sie zuerst auf dem Papier. Markieren Sie Einstiege, Stops und Ziele in einem Chart und halten Sie einige Wochen das Ergebnis fest, ohne echtes Geld.
2. Schreiben Sie den Plan auf. Einstiegsregel, Stop, Ziel, Größe und die Bedingungen, unter denen Sie nicht handeln.
3. Riskieren Sie pro Trade einen kleinen, festen Betrag. Setzen Sie nur Geld ein, dessen Verlust Sie verkraften.
4. Beginnen Sie ohne Hebel. Nehmen Sie ihn, wenn überhaupt, erst dazu, wenn Sie die Liquidation verstehen.
5. Führen Sie ein Journal. Notieren Sie, warum Sie eingestiegen sind, was geschah und was Sie ändern würden.
6. Werten Sie nach 20 oder 30 Trades aus, nicht nach zweien.

Checkliste vor jedem Trade

• Ich kann in einem Satz sagen, warum ich einsteige.
• Mein Stop-Loss und mein Ziel stehen fest, bevor ich klicke.
• Wenn der Stop erreicht wird, ist der Verlust einer, den ich akzeptiert habe.
• Ich kenne die Gebühren und bei Futures die Funding Rate.
• Ich steige nicht aus Angst ein, etwas zu verpassen.

Für wen es sich eignet

Swing Trading ist eine Art, den Zeitpunkt von Trades zu wählen, und passt zu manchen Lebenslagen besser als zu anderen.

• Berufstätige mit wenig Zeit: ein- oder zweimal am Tag die Tagescharts zu prüfen lässt sich mit einem Job vereinbaren, solange die Stops als echte Orders gesetzt sind, damit die Position auch in Ihrer Abwesenheit geschützt ist.
• Einsteiger, die die Grundlagen des Tradings lernen wollen: ein langsameres Tempo mit kleinen Beträgen und einem Journal zeigt, wie Stops, Ziele und Positionsgröße funktionieren, bevor Fehler teuer werden.
• Anleger mit einem langfristigen Portfolio: eine kleine, getrennte Summe für kürzere Trades kann den Wunsch nach Aktivität stillen, solange der Kern des Portfolios unangetastet bleibt und die Summe verloren gehen darf.
• Menschen, die Regeln Gefühlen vorziehen: jede Einstiegs- und Ausstiegsbedingung aufzuschreiben oder von einer Software anwenden zu lassen hilft, wenn Sie dazu neigen, Stops zu verschieben oder Kursen hinterherzulaufen.

Wichtige Begriffe

• Swing: eine Kursbewegung innerhalb eines größeren Trends, die Tage oder Wochen dauert.
• Technische Analyse: die Untersuchung vergangener Kurse und Charts, um den Zeitpunkt für Ein- und Ausstieg zu beurteilen.
• Rücksetzer: eine kurze Bewegung gegen den Trend, oft als Einstiegspunkt genutzt.
• Unterstützung und Widerstand: Kursniveaus, an denen der Kurs oft gestoppt oder gedreht hat, ein Boden und eine Decke.
• Stop-Loss: eine Order, die eine Position schließt, wenn der Kurs ein gewähltes Niveau erreicht, um den Verlust zu begrenzen.
• Positionsgröße: die Entscheidung, wie viel Geld in einen Trade geht, damit der Stop einen vorher akzeptierten Betrag kostet.

Häufige Fragen

Was ist Swing Trading?

Es ist ein Handelsstil, bei dem Positionen einige Tage bis wenige Wochen gehalten werden, um eine Kursbewegung innerhalb eines Trends zu nutzen. Es ist kürzer als Investieren und länger als Daytrading.

Wie lange dauert ein Swing Trade?

Eine offizielle Regel gibt es nicht. Die meisten Quellen nennen einige Tage bis wenige Wochen, manche Trader halten auch ein bis zwei Monate.

Ist Swing Trading besser als Daytrading?

Es ist anders, nicht automatisch besser. Es braucht weniger Trades und weniger Bildschirmzeit, aber Positionen bleiben über Nacht offen, daher können Kurslücken und schnelle Bewegungen schaden. Beide bergen ein hohes Verlustrisiko.

Kann man Kryptowährungen im Swing Trading handeln?

Ja, viele tun das, meist auf Tagescharts. Kryptowährungen sind volatil und Börsen sind in der Regel rund um die Uhr geöffnet, deshalb sind Stop-Loss-Orders und eine kleine Positionsgröße noch wichtiger.

Braucht man Hebel für Swing Trading?

Nein. Hebel vervielfacht Verluste ebenso wie Gewinne, und Finanzierungskosten können sich summieren, wenn man eine Position mehrere Tage hält. Viele Einsteiger beginnen ohne.

Welche Indikatoren nutzen Swing Trader?

Häufig sind gleitende Durchschnitte, Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sowie Momentum-Indikatoren. Kein Indikator sagt den Kurs voraus: Testen Sie jede Regel zuerst mit historischen Daten und kleinen Beträgen.

Kann ein Bot Swing Trading betreiben?

Ein Bot kann feste Regeln wie Stops und Ziele ohne Emotionen anwenden, beseitigt aber das Risiko nicht. Prüfen Sie, was er steuert, beginnen Sie klein und rechnen Sie mit Verlusttrades.

Quellen

• BaFin, Allgemeinverfügung zu Differenzgeschäften, 23. Juli 2019
• Verbraucherzentrale, Kryptoanlagen: Was sind die Risiken?
• Sparkasse, Stop-Loss-Order: Depot vor Kursverlusten schützen
• Charles Schwab, Swing trading strategies (auf Englisch)
• Barber, B. und Odean, T., Trading Is Hazardous to Your Wealth: The Common Stock Investment Performance of Individual Investors, The Journal of Finance, 2000 (auf Englisch)
• Chague, F., De-Losso, R. und Giovannetti, B., Day Trading for a Living?, Arbeitspapier, FGV EESP (auf Englisch)