Le stop loss est un ordre qui ferme automatiquement une position quand le prix va contre vous au-delà d’un niveau que vous avez fixé, et le take profit est son pendant : il ferme la position quand le prix atteint le gain visé. Placés ensemble autour d’un trade, ils fixent à l’avance l’endroit où vous acceptez une perte et celui où vous encaissez un résultat, sans décider dans l’urgence. Ce sont des outils utiles, pas des garanties : sur un marché qui s’emballe, un ordre peut être exécuté à un prix moins bon que celui prévu.
En bref
- Le stop loss ferme un trade à un niveau de perte choisi d’avance, le take profit à un niveau d’objectif.
- Placez-les avant d’entrer, dimensionnez la position pour que la perte reste acceptable, et gardez en tête qu’un stop se déclenche à votre prix mais peut s’exécuter à un autre quand les cours sautent.
- Ils allègent la surveillance du marché, pas le risque du marché.
Dans cet article · 10 min de lecture
- Stop loss : définition simple
- Comment fonctionnent un stop loss et un take profit
- Ordre stop ou ordre à plage de déclenchement ?
- Ce que disent les chiffres
- Où placer les niveaux
- Avantages et limites
- Où cela s’inscrit : ordres manuels et automatisation
- Comment commencer, pas à pas
- Check-list avant d’ouvrir un trade
- Questions fréquentes
- Sources
Stop loss : définition simple
Selon le guide de l’AMF sur les ordres de bourse, l’ordre à seuil de déclenchement, aussi appelé ordre « stop », est généralement utilisé pour limiter les pertes : dans le cas d’une vente, l’investisseur ne vend que si le marché baisse sous le seuil qu’il a fixé. Dès que le seuil est atteint, l’ordre est déclenché comme un ordre « au marché ». Pour une définition plus complète, l’article de Wikipédia sur l’ordre de bourse décrit aussi le stop suiveur, qui remonte avec le cours.
Le take profit suit la même logique, de l’autre côté : un ordre qui clôture la position quand le cours atteint un objectif. Sur un marché de futures, on parle de positions longues (à la hausse) et courtes (à la baisse) ; pour une position courte, le stop se place au-dessus du prix d’entrée et le take profit en dessous.
Comment fonctionnent un stop loss et un take profit
- Vous entrez dans le trade. Par exemple, vous achetez au prix de 100.
- Vous placez les deux sorties. Le stop va sous l’entrée, disons à 95 ; le take profit va au-dessus, disons à 110. Pour une position courte, les deux côtés s’inversent.
- Le prix tranche. S’il tombe à 95, le stop se déclenche et la position se ferme avec une perte. S’il monte à 110, le take profit la ferme avec un gain.
- L’autre ordre est annulé. Beaucoup de plateformes relient les deux en un ordre OCO (« one cancels other ») : quand l’un est exécuté, l’autre disparaît. Le guide de Kraken sur les ordres conditionnels, daté du 19 juin 2026, décrit ce fonctionnement sur sa plateforme de futures (en anglais).
Dans cet exemple, vous risquez 5 pour tenter d’en gagner 10 : un rapport gain/risque de 2 pour 1. Avec ce rapport, et avant frais et glissement, il suffit d’avoir raison environ une fois sur trois pour être à l’équilibre. Un objectif plus lointain n’est pas meilleur en soi, car le prix doit parcourir plus de chemin pour l’atteindre.
Ordre stop ou ordre à plage de déclenchement ?
| Ordre stop (au marché) | Ordre à plage de déclenchement (stop limit) | |
|---|---|---|
| À l’atteinte du seuil | Un ordre au marché est envoyé | Un ordre à cours limité est placé |
| Sortie | Très probable, à n’importe quel prix | Seulement si le prix est atteignable |
| Prix | Peut être loin du seuil | Jamais pire que votre limite |
| Risque principal | Glissement en marché rapide | L’ordre peut ne pas être exécuté, ou seulement en partie |
L’AMF le résume ainsi : avec un ordre à seuil de déclenchement, vous ne maîtrisez pas le cours d’exécution, ce qui est particulièrement risqué pour les valeurs peu liquides ou en cas de forte volatilité. Avec un ordre à plage de déclenchement, on ajoute une seconde limite : l’ordre est alors déclenché comme un ordre à cours limité et peut être exécuté partiellement. Selon la FINRA, un ordre stop peut aussi être déclenché par une variation brève et brutale du cours, après laquelle le prix revient à son niveau antérieur (en anglais). Aucun des deux types n’est meilleur dans tous les cas : tout dépend de ce qui compte le plus pour vous, sortir ou obtenir un prix.
Ce que disent les chiffres
Les stops sont moins fréquents qu’on ne le croit. Dans une étude de 2017 portant sur les données de 2014 à 2016, des économistes de la CFTC, un régulateur des marchés à terme, ont constaté que les ordres stop représentaient entre 0,3 % et 2 % des transactions sur trois grands marchés de futures (pétrole WTI, E-mini S&P 500 et obligations d’État à 10 ans). Entre 95 % et 99 % des ordres stop exécutés y étaient des ordres à plage de déclenchement. Les auteurs en donnent la raison : un stop simple devient un ordre au marché une fois déclenché, et si le marché chute vite, il peut s’exécuter bien en dessous du seuil (étude en anglais).
Ce sont des marchés professionnels de futures, pas des cryptomonnaies : ces chiffres illustrent le compromis, ils ne mesurent pas ce que font les traders de crypto.
Où placer les niveaux
Il n’existe pas de réponse unique, et quiconque en promet une improvise. Voici les méthodes les plus courantes :
- Un pourcentage fixe. Par exemple, un stop à 5 % de l’entrée. C’est simple, mais cela ignore l’amplitude habituelle de l’actif.
- Une distance liée à la volatilité. Un stop plus éloigné pour un actif qui bouge beaucoup, plus proche pour un actif calme, afin que le bruit normal ne le déclenche pas.
- Un niveau technique. Sous un plus bas récent ou une zone de support pour une position longue, au-dessus d’une résistance pour une position courte.
- La perte que vous acceptez. Fixez d’abord la part de votre capital que vous acceptez de perdre sur un trade, par exemple 1 %, puis remontez le calcul. Si le stop est à 5 % de l’entrée et que vous acceptez de perdre 1 % du capital, la position peut représenter environ 20 % du capital.
Deux précautions. D’abord, un stop trop serré est déclenché par les mouvements ordinaires et vous payez des frais à répétition. Ensuite, ne l’éloignez jamais pour éviter d’être sorti : cela détruit la raison pour laquelle vous l’avez posé.
Avec un effet de levier, un troisième point s’ajoute. Le guide de Kraken indique qu’un stop placé au-dessus du prix de liquidation offre une sortie maîtrisée, alors que si le cours atteint le prix de liquidation, la plateforme ferme la position et peut facturer des frais de liquidation supplémentaires. Vérifiez aussi quel prix déclenche l’ordre sur votre plateforme (dernier prix, prix de marque ou prix d’indice).
Avantages et limites
Avantages
- Un plan avant l’émotion. Vous décidez de la sortie à froid, pas en pleine chute.
- Moins de temps d’écran. L’ordre travaille pendant que vous dormez ou travaillez, s’il repose sur la plateforme.
- Une perte identifiée par trade. Vous savez à peu près ce que le trade peut coûter avant de l’ouvrir.
- De la cohérence. Les mêmes règles à chaque trade rendent les résultats plus faciles à analyser.
Limites et risques
- Glissement et sauts de prix. Si le cours saute par-dessus votre stop, l’ordre est exécuté au prochain prix disponible. Les cryptomonnaies se négocient en continu, mais des carnets d’ordres peu fournis et des annonces soudaines peuvent produire de grands écarts.
- Faux déclenchements. Un pic bref peut toucher votre stop, puis le prix remonter.
- La crypto est volatile et le levier amplifie les pertes. La Finance pour tous rappelle que ces marchés sont reconnus pour leur très forte volatilité et que les gains, comme les pertes, peuvent s’accroître rapidement (article de 2018). Un stop limite une perte, il n’écarte pas la possibilité d’en subir une. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
- Les frais. Un take profit exécuté au marché paie des frais de preneur, et des stops fréquents s’additionnent.
- Le take profit peut plafonner un bon trade. Un objectif fixe ferme la position même si le prix aurait continué.
Où cela s’inscrit : ordres manuels et automatisation
Poser ses stops à la main fonctionne si vous suivez le marché et respectez vos règles. Le plus difficile est la discipline : beaucoup de gens éloignent leur stop quand un trade tourne mal. C’est l’une des raisons pour lesquelles certains traders préfèrent l’automatisation, où les mêmes règles s’appliquent à chaque fois. Notre guide sur le bot trading crypto explique le trading automatisé, et l’article sur le trading IA montre ce que l’intelligence artificielle apporte, et ce qu’elle n’apporte pas.
Crypto Go Bot, que nous avons conçu, place pour chaque position un take profit et un stop loss comme de vrais ordres sur votre propre compte Kraken, aux pourcentages que vous réglez. D’après la page du bot, ces ordres reposent sur la plateforme et restent en place même si le bot est éteint. Le bot tourne sur votre propre serveur et utilise une clé API qui peut trader mais pas retirer. Cela reste du trading : les trades perdants en font partie, un stop peut s’exécuter à un prix moins bon quand le marché s’emballe, et aucun réglage n’exclut les pertes. Si vous découvrez le côté plateforme, commencez par acheter des cryptos en sécurité.
Comment commencer, pas à pas
- Apprenez les types d’ordres de votre plateforme. Vérifiez si son stop est un ordre au marché ou à cours limité, et quel prix le déclenche.
- Fixez le risque d’abord. Choisissez la somme que vous pouvez perdre sur un trade, puis calculez la taille de position.
- Placez le stop à un niveau cohérent avec le marché, pas à un chiffre que vous supportez émotionnellement.
- Fixez le take profit à un objectif que vous pouvez justifier, et contrôlez le rapport gain/risque.
- Posez les deux ordres à l’ouverture du trade, avec un ordre lié (OCO) si la plateforme le propose.
- Commencez petit. Utilisez une somme que vous pouvez vous permettre de perdre et un levier faible, si vous en utilisez un.
- Faites le bilan. Après chaque trade, notez si le stop ou l’objectif a été touché et à quel prix l’ordre a été exécuté.
Check-list avant d’ouvrir un trade
- Je sais combien je perds si le stop est touché, et je l’accepte.
- Le stop est placé pour une raison, et je ne l’éloignerai pas.
- Je sais si mon stop est un ordre au marché ou à cours limité.
- Le stop est au-dessus de mon prix de liquidation, si j’utilise un levier.
- J’ai vérifié le rapport gain/risque du take profit.
- J’ai compté les frais et le glissement possible.
Questions fréquentes
Qu’est-ce qu’un stop loss ?
C’est un ordre de sortie qui ferme une position à un niveau de perte que vous avez fixé. Associé à un take profit, qui ferme la position à un gain visé, il forme une paire que beaucoup de plateformes relient : quand l’un est exécuté, l’autre est annulé.
Où placer son stop loss ?
Il n’y a pas de réponse universelle. Les choix courants sont un pourcentage fixe depuis l’entrée, une distance fondée sur la volatilité de l’actif, ou un niveau technique comme un plus bas récent. Fixez d’abord la perte acceptable, puis dimensionnez la position.
Un stop garantit-il mon prix de sortie ?
Non. Un ordre stop simple devient un ordre au marché une fois déclenché et peut être exécuté à un autre prix, surtout quand le marché va vite. Un ordre à plage de déclenchement maîtrise le prix, mais peut ne pas être exécuté du tout.
Comment mettre un stop loss et un take profit sur une plateforme ?
Dans la plupart des plateformes, vous ouvrez le formulaire d’ordre, saisissez votre position, puis activez les champs take profit et stop et indiquez un prix de déclenchement pour chacun. Les détails varient : consultez l’aide de votre plateforme.
Quel rapport gain/risque viser ?
Cela dépend de la fréquence de vos trades gagnants. Avec un rapport de 2 pour 1, vous êtes à l’équilibre, avant frais, si environ un trade sur trois est gagnant. Un rapport plus élevé n’aide que si l’objectif est réaliste pour le marché.
Faut-il un stop loss en crypto ?
Beaucoup de traders en utilisent, car les prix peuvent bouger vite et une sortie prévue évite de décider dans l’instant. Cela n’écarte ni le risque de perte ni le glissement, et dans certains cas, comme une toute petite position que vous comptez garder des années, vous pouvez préférer vous en passer.
Sources
- AMF, Choisir et passer un ordre de bourse : ce qu’il faut savoir, 22 décembre 2021
- Wikipédia, Ordre de bourse
- La Finance pour tous, Bilan alarmant de l’AMF concernant les pertes liées aux crypto-actifs, 23 mai 2018
- CFTC, Fett et McPhail, Stop Orders in Select Futures Markets, août 2017 (en anglais)
- FINRA, Regulatory Notice 21-12, 18 mars 2021 (en anglais)
- Kraken Learn, How to set conditional orders on Kraken: stop loss and take profit, 19 juin 2026 (en anglais)
