Stop loss: qué es y cómo colocarlo junto con un take profit

El stop loss es una orden que cierra automáticamente una posición cuando el precio va en su contra hasta un nivel que usted eligió, y el take profit es su contrapartida: cierra la posición cuando el precio alcanza la ganancia buscada. Colocados juntos alrededor de una operación, fijan de antemano dónde acepta una pérdida y dónde recoge un resultado, sin tener que decidir bajo presión. Son herramientas útiles, no garantías: en un mercado rápido, una orden puede ejecutarse a un precio peor que el previsto.

En resumen

• El stop loss cierra una operación en un nivel de pérdida elegido de antemano y el take profit, en un nivel objetivo.
• Colóquelos antes de entrar, dimensione la posición para que la pérdida sea asumible y recuerde que un stop se activa en su precio pero puede ejecutarse en otro cuando los precios saltan.
• Ahorran tiempo de vigilancia, no el riesgo del mercado.

En este artículo · 10 min de lectura

1. Stop loss: una definición sencilla
2. Cómo funcionan un stop loss y un take profit
3. ¿Stop a mercado o stop limitado?
4. Qué dicen las cifras
5. Dónde colocar los niveles
6. Ventajas y límites
7. Dónde encaja: órdenes manuales y automatización
8. Cómo empezar, paso a paso
9. Lista de comprobación antes de abrir una operación
10. Preguntas frecuentes
11. Fuentes

Stop loss: una definición sencilla

Según ING, el stop loss es un tipo de orden condicionada que ejecuta la venta si el precio desciende por debajo del límite marcado: el inversor establece así el nivel máximo de pérdida que está dispuesto a asumir. Esa misma fuente aclara que, si el precio cae sin detenerse en el nivel fijado, la venta se hará al precio de mercado, aunque sea mucho menor. La Guía de órdenes de valores de la CNMV recuerda que algunas entidades ofrecen órdenes como el stop loss o el stop de beneficios y que, antes de operar, conviene conocer qué tipos de órdenes permite su entidad, cuáles son sus características y qué limitaciones tienen.

El take profit sigue la misma lógica por el otro lado: una orden que cierra la posición cuando el precio alcanza un objetivo. En futuros hay posiciones largas (a la subida) y cortas (a la bajada); en una posición corta, el stop se coloca por encima del precio de entrada y el take profit por debajo.

Cómo funcionan un stop loss y un take profit

1. Usted entra en la operación. Por ejemplo, compra a un precio de 100.
2. Coloca las dos salidas. El stop va por debajo de la entrada, digamos en 95; el take profit va por encima, digamos en 110. En una posición corta, los lados se invierten.
3. El precio decide. Si cae a 95, el stop se activa y la posición se cierra con pérdida. Si sube a 110, el take profit la cierra con ganancia.
4. La otra orden se cancela. Muchas plataformas enlazan ambas como una orden OCO («one cancels other»): cuando una se ejecuta, la otra desaparece. La guía de Kraken sobre órdenes condicionales, del 19 de junio de 2026, describe justo ese comportamiento en su plataforma de futuros (en inglés).

En este ejemplo arriesga 5 para intentar ganar 10: una relación beneficio/riesgo de 2 a 1. Con esa relación, y antes de comisiones y deslizamiento, bastaría acertar aproximadamente una de cada tres operaciones para quedar en equilibrio. Un objetivo más lejano no es mejor por sí mismo, porque el precio tiene que recorrer más camino para alcanzarlo.

¿Stop a mercado o stop limitado?

ING explica que existe también la variante de stop combinado con una orden limitada: cuando la cotización alcanza el precio de stop, se dispara una orden limitada al precio marcado, lo que evita vender muy por debajo del stop si el mercado sigue cayendo, aunque entonces la orden puede quedarse sin ejecutar. Según FINRA, una orden stop también puede activarse por un movimiento breve y brusco del precio, tras el cual este vuelve a su nivel anterior (en inglés). Ninguna variante es mejor en todos los casos: depende de si le importa más salir o el precio que obtiene.

Qué dicen las cifras

Los stops son menos frecuentes de lo que se cree. En un estudio de 2017 que analizó datos de negociación de 2014 a 2016, economistas de la CFTC, un supervisor de los mercados de futuros, comprobaron que las órdenes stop representaban entre el 0,3 % y el 2 % de las transacciones en tres grandes mercados de futuros (petróleo WTI, E-mini S&P 500 y bonos del Estado a 10 años). Entre el 95 % y el 99 % de las órdenes stop ejecutadas allí eran órdenes stop limitadas. Los autores dan la razón: un stop simple se convierte en orden a mercado al activarse y, si el mercado cae deprisa, puede ejecutarse muy por debajo del precio de activación (estudio en inglés).

Son mercados profesionales de futuros y no de criptomonedas: estas cifras ilustran el equilibrio entre ambas opciones, no miden lo que hacen los traders de cripto.

Dónde colocar los niveles

No existe una única respuesta correcta, y quien la promete está adivinando. Estos son los métodos más habituales:

• Un porcentaje fijo. Por ejemplo, un stop al 5 % de la entrada. Es sencillo, pero ignora cuánto se mueve normalmente el activo.
• Una distancia según la volatilidad. Más lejos para un activo que oscila mucho y más cerca para uno tranquilo, de modo que el ruido normal no lo active.
• Un nivel técnico. Por debajo de un mínimo reciente o de una zona de soporte en una posición larga, por encima de una resistencia en una corta.
• La pérdida que acepta. Decida primero qué parte de su cuenta está dispuesto a perder en una operación, por ejemplo el 1 %, y calcule hacia atrás. Si el stop está al 5 % de la entrada y acepta perder el 1 % de la cuenta, la posición puede ser de alrededor del 20 % de la cuenta.

Dos precauciones. Primero, un stop demasiado ajustado lo activan los movimientos normales y paga comisiones una y otra vez. Segundo, no aleje nunca el stop solo para evitar que lo saquen del mercado: eso destruye la razón por la que lo puso.

Si usa apalancamiento, hay un tercer punto. La guía de Kraken indica que un stop colocado por encima del precio de liquidación ofrece una salida controlada, mientras que, si el precio llega al de liquidación, la plataforma cierra la posición y puede cobrar una comisión adicional de liquidación. Compruebe también qué precio activa la orden en su plataforma (último precio, precio de marca o precio de índice).

Ventajas y límites

Ventajas

• Un plan antes de la emoción. Decide la salida en frío, no en plena caída.
• Menos tiempo ante la pantalla. La orden trabaja mientras usted duerme o trabaja, si está colocada en la plataforma.
• Una pérdida conocida por operación. Sabe aproximadamente lo que puede costar la operación antes de abrirla.
• Coherencia. Las mismas reglas en cada operación facilitan revisar los resultados.

Límites y riesgos

• Deslizamiento y saltos de precio. Si el precio salta por encima de su stop, la orden se ejecuta al siguiente precio disponible. Las criptomonedas cotizan sin pausa, pero los libros de órdenes poco profundos y las noticias repentinas pueden producir grandes saltos.
• Falsas activaciones. Un pico breve puede tocar su stop y el precio recuperarse después.
• Las criptomonedas son volátiles y el apalancamiento multiplica las pérdidas. Según la advertencia sobre criptoactivos que publica la CNMV, la mayoría de los criptoactivos suelen ser volátiles y conllevar riesgos elevados. Un stop limita una pérdida, pero no excluye la posibilidad de sufrirla. La rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.
• Comisiones. Un take profit que se ejecuta a mercado paga comisiones de tomador, y los stops frecuentes se acumulan.
• El take profit puede limitar una buena operación. Un objetivo fijo cierra la posición aunque el precio hubiera seguido subiendo.

Dónde encaja: órdenes manuales y automatización

Colocar los stops a mano funciona si sigue el mercado y respeta sus reglas. Lo difícil es la disciplina: mucha gente aleja su stop cuando una operación sale mal. Es una de las razones por las que algunos traders prefieren la automatización, donde se aplican las mismas reglas cada vez. Nuestra guía sobre el bot de trading de criptomonedas explica el trading automatizado, y el artículo sobre el trading con IA muestra qué aporta la inteligencia artificial y qué no.

Crypto Go Bot, que creamos nosotros, coloca para cada posición un take profit y un stop loss como órdenes reales en su propia cuenta de Kraken, con los porcentajes que usted configure. Según la página del bot, esas órdenes quedan en el exchange y siguen activas aunque el bot esté apagado. El bot se ejecuta en su propio servidor y usa una clave API que puede operar pero no retirar fondos. Sigue siendo trading: las operaciones con pérdidas forman parte de él, un stop puede ejecutarse a un precio peor en un mercado rápido y ningún ajuste excluye las pérdidas. Si el lado del exchange le resulta nuevo, empiece por comprar criptomonedas de forma segura.

Cómo empezar, paso a paso

1. Conozca los tipos de orden de su plataforma. Compruebe si su stop es una orden a mercado o limitada y qué precio la activa.
2. Fije primero el riesgo. Elija la cantidad que puede perder en una operación y calcule a partir de ella el tamaño de la posición.
3. Coloque el stop en un nivel con sentido para el mercado, no en una cifra que usted tolere emocionalmente.
4. Fije el take profit en un objetivo que pueda justificar y compruebe la relación beneficio/riesgo.
5. Coloque ambas órdenes al abrir la operación, con una orden enlazada (OCO) si la plataforma la ofrece.
6. Empiece poco a poco. Use una cantidad que pueda permitirse perder y un apalancamiento bajo, si usa alguno.
7. Revise. Tras cada operación, anote si se alcanzó el stop o el objetivo y a qué precio se ejecutó la orden.

Lista de comprobación antes de abrir una operación

• Sé cuánto pierdo si se activa el stop y lo acepto.
• El stop está donde está por una razón y no lo alejaré.
• Sé si mi stop es una orden a mercado o limitada.
• El stop queda por encima de mi precio de liquidación, si uso apalancamiento.
• He comprobado la relación beneficio/riesgo del take profit.
• He contado las comisiones y el posible deslizamiento.

Preguntas frecuentes

¿Qué es un stop loss?

Es una orden de salida que cierra una posición en un nivel de pérdida que usted fija. Junto con un take profit, que la cierra en una ganancia objetivo, forma una pareja que muchas plataformas enlazan: cuando una se ejecuta, la otra se cancela.

¿Dónde colocar el stop loss?

No hay una respuesta universal. Lo habitual es un porcentaje fijo desde la entrada, una distancia basada en la volatilidad del activo o un nivel técnico como un mínimo reciente. Fije primero la pérdida asumible y después dimensione la posición.

¿Un stop garantiza mi precio de salida?

No. Un stop simple se convierte en orden a mercado al activarse y puede ejecutarse a otro precio, sobre todo si el mercado va rápido. Una orden stop limitada controla el precio, pero puede no ejecutarse en absoluto.

¿Cómo se pone un stop loss y un take profit en un exchange?

En la mayoría de las plataformas se abre el formulario de órdenes, se introduce la posición, se activan los campos de take profit y de stop y se escribe un precio de activación para cada uno. Los detalles varían, así que consulte la ayuda de su plataforma.

¿Qué relación beneficio/riesgo conviene?

Depende de con qué frecuencia ganan sus operaciones. Con 2 a 1, queda en equilibrio, antes de costes, si gana aproximadamente una operación de cada tres. Una relación más alta solo ayuda si el objetivo es realista para el mercado.

¿Conviene usar un stop loss en cripto?

Muchos traders lo usan, porque los precios pueden moverse deprisa y una salida fijada de antemano evita decidir en el momento. No elimina el riesgo de pérdida ni el deslizamiento y, en algunos casos, como una posición muy pequeña que piensa mantener durante años, puede preferir no usarlo.

Fuentes

• ING, Tipos de órdenes de compra y venta en bolsa
• CNMV, Guía de órdenes de valores
• CNMV, Advertencia sobre los criptoactivos
• CFTC, Fett y McPhail, Stop Orders in Select Futures Markets, agosto de 2017 (en inglés)
• FINRA, Regulatory Notice 21-12, 18 de marzo de 2021 (en inglés)
• Kraken Learn, How to set conditional orders on Kraken: stop loss and take profit, 19 de junio de 2026 (en inglés)