Copy Trading: so funktioniert es, Vorteile und Risiken

Beim Copy Trading bildet Ihr Konto automatisch die Trades eines anderen Händlers nach. Eröffnet dieser eine Position, setzt einen Stop Loss oder schließt einen Trade, geschieht dasselbe bei Ihnen, im Verhältnis zu dem Betrag, den Sie dafür bereitgestellt haben. Das wirkt für Einsteiger wie eine Abkürzung, bedeutet aber, dass Sie Entscheidungen an jemanden abgeben, den Sie meist nicht kennen. Das Risiko ist real. Dieser Ratgeber erklärt, wie es funktioniert, was es kostet, wo es schiefgehen kann und wie Sie ein Angebot beurteilen.

Kurz gesagt

• Beim Copy Trading wird ein Teil Ihres Geldes an das Konto eines gewählten Händlers gekoppelt, und jede seiner Aktionen wird anteilig bei Ihnen wiederholt.
• Meist bestimmen Sie selbst den Betrag und können die Kopie beenden, doch das Ergebnis hängt von den Entscheidungen und dem Können eines anderen ab.
• Frühere Ergebnisse eines Händlers sagen die künftigen nicht voraus, und Plattformen zeigen gern ihre erfolgreichsten Händler, weshalb Ranglisten täuschen können.
• Bei Kryptowerten können starke Kursschwankungen und Hebel Verluste groß und schnell machen, deshalb zählt der Stil des kopierten Händlers so viel wie sein Ergebnis.
• Prüfen Sie vor dem Kopieren, wer die Plattform betreibt, welche Kosten anfallen und was Sie verlieren können, und setzen Sie nur Geld ein, dessen Verlust Sie verkraften.

In diesem Artikel · 12 Min. Lesezeit

1. Copy Trading: was ist das?
2. So funktioniert Copy Trading, Schritt für Schritt
3. Was Copy Trading kostet
4. Der Vergleich mit anderen Wegen
5. Die Vorteile von Copy Trading
6. Die Grenzen und Risiken von Copy Trading
7. So wählen Sie Händler und Plattform
8. Wo Crypto Go Bot passt
9. So starten Sie, Schritt für Schritt
10. Checkliste, bevor Sie jemanden kopieren
11. Für wen es sich eignet
12. Wichtige Begriffe
13. Häufige Fragen
14. Quellen

Copy Trading: was ist das?

Copy Trading ist eine Form des Social Trading. Eine Studie in der Fachzeitschrift Management Science (auf Englisch) vom Dezember 2020 beschreibt den Mechanismus so: Wer einen anderen Anleger kopiert, widmet einen Teil seines Budgets dessen Trades, die dann laufend und im Verhältnis zu diesem Budget nachgebildet werden. Steckt der Leader 1 % seines Portfolios in einen Trade, tun Sie dasselbe. Die Begriffe Copy Trading und Mirror Trading werden nicht einheitlich abgegrenzt; oft meint Mirror Trading das Nachbilden einer Strategie statt einer Person. Deshalb lohnt sich ein Blick darauf, wie ein Anbieter seinen Dienst selbst beschreibt.

Der kopierte Händler heißt oft Signalgeber oder Leader, wer kopiert, ist der Follower. In einem Papier für Aufseher vom 30. März 2023 beschreibt die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde ESMA Copy Trading als Dienst, bei dem das Vermögen eines Kunden auf Grundlage der Trades eines anderen Händlers gehandelt wird, meist automatisiert.

So funktioniert Copy Trading, Schritt für Schritt

Die Einzelheiten unterscheiden sich je nach Plattform, der typische Ablauf ist aber ähnlich:

1. Sie eröffnen ein Konto bei einer Plattform oder Börse, die die Funktion anbietet, und sichern es mit einem starken Passwort und Zwei-Faktor-Authentifizierung.
2. Sie sehen sich die verfügbaren Händler an. Meist gibt es ein Profil mit bisherigen Ergebnissen, gehandelten Werten, Dauer der Aktivität und manchmal einer Risikokennzahl.
3. Sie legen einen Betrag fest. Nur dieser Teil Ihres Geldes ist an den kopierten Händler gekoppelt.
4. Die Trades werden nachgebildet. Eröffnet, ändert oder schließt der Leader eine Position, tut Ihr Konto dasselbe im Verhältnis.
5. Sie kontrollieren und passen an. Wie die Studie in Management Science beschreibt, können Sie das Kopieren eines Leaders in der Regel jederzeit beenden: Die Beziehung endet, und alle kopierten Positionen werden zum aktuellen Marktpreis geschlossen.

Die Nachbildung ist selten perfekt. Ihre Orders erreichen den Markt einen Moment nach denen des Leaders und können zu leicht anderen Kursen ausgeführt werden, und ein kleiner Betrag erlaubt nicht immer genau dieselben Positionsgrößen. Der Unterschied ist oft klein, kann sich in schnellen oder wenig gehandelten Märkten aber summieren.

Was Copy Trading kostet

Die Kosten hängen vom Dienst ab und sollten vor dem Start gelesen werden. Laut derselben Studie belohnen die meisten Plattformen Anleger dafür, dass sie kopiert werden, etwa mit einer Provision auf das Handelsvolumen ihrer Follower, mit festen Zahlungen oder mit Rabatten auf den Spread, also die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufskurs. Die Plattformen selbst verdienen demnach meist am Spread statt an Abogebühren und haben deshalb ein Interesse an viel Handel. Auch das Papier der ESMA verweist auf die Informationen, die Anbieter zu Kosten und Gebühren und zur Vergütung der Leader geben sollen, weil solche Zahlungen Interessenkonflikte schaffen können.

Achten Sie in der Praxis auf diese Posten: Spreads und Handelsprovisionen, Gebühren der Plattform, Gebühren oder Gewinnbeteiligung des Leaders, Finanzierungskosten bei Positionen mit Hebel und Auszahlungsgebühren. Notieren Sie sie neben dem geplanten Betrag, denn Kosten schmälern das Ergebnis, egal ob der kopierte Händler gewinnt oder verliert. Preise und Gebühren ändern sich, prüfen Sie daher die aktuellen Bedingungen direkt bei der Plattform.

Der Vergleich mit anderen Wegen

Keiner dieser Wege nimmt das Verlustrisiko weg. Sie unterscheiden sich darin, wer entscheidet und wie viel Arbeit bei Ihnen bleibt. Zum Vergleich der beiden automatisierten Wege lesen Sie unseren Ratgeber zum Trading-Bot für Krypto.

Die Vorteile von Copy Trading

• Eine Lernhilfe. Sie sehen, wie ein erfahrener Händler Positionen dimensioniert, Stop Loss einsetzt und Verlustserien übersteht. Unser Ratgeber zum Stop Loss hilft beim Einordnen.
• Weniger Zeit am Bildschirm. Sind die Trades gespiegelt, müssen Sie den Markt nicht den ganzen Tag beobachten.
• Niedrige Einstiegshürde. Viele Plattformen akzeptieren kleine Beträge, sodass Sie mit einer begrenzten Summe beginnen können.
• Sichtbare Historien. Die meisten Plattformen zeigen den bisherigen Verlauf eines Händlers, mehr als bei vielen Tipps in sozialen Netzwerken, sofern Sie ihn kritisch lesen.
• Zugang zu fremden Strategien. Das t3n-Magazin nennt in einem Ratgeber vom 24. August 2023 als Vorteil den Zugang zu Strategien erfahrener Händler und die Möglichkeit, das eigene Portfolio zu streuen.
• Kontrolle bleibt bei Ihnen. Sie wählen meist Betrag, Händler und den Zeitpunkt, an dem Sie aufhören.

Die Grenzen und Risiken von Copy Trading

Die Risiken sind die andere Hälfte des Bildes, und sie sind nicht klein.

• Sie sind den Entscheidungen anderer ausgeliefert. Als Nachteil nennt derselbe t3n-Ratgeber, dass Follower auf Gedeih und Verderb den Strategien anderer ausgeliefert sind, und diese können auch schiefgehen.
• Vergangene Ergebnisse sind kein Versprechen. Ein gutes Jahr kann schnell enden, und ein Händler kann seinen Stil ändern, wenn sich der Markt ändert. Plattformen werben oft mit Händlern, die erfolgreich waren, was eine Auswahlverzerrung erzeugt: Was Sie sehen, ist keine faire Stichprobe aller Händler.
• Es kann zu mehr Risiko verleiten. Eine Studie von Apesteguia, Oechssler und Weidenholzer in Management Science vom Dezember 2020 stellte in einem experimentellen Markt fest, dass die Information über den Erfolg anderer die Risikobereitschaft erhöht und die Möglichkeit, direkt zu kopieren, sie weiter steigert. In der zweiten Runde des Experiments wählten rund 32,5 % der Teilnehmenden die riskanteste von vier Anlagen, wenn sie die Ergebnisse anderer nicht sahen, und 47,9 %, wenn sie die bisherigen Ergebnisse anderer sehen konnten. Wo Kopieren möglich war, wählten 65 % diese Anlage selbst oder kopierten jemanden, der sie gewählt hatte. Die Autoren folgern, dass Copy Trading zu übermäßiger Risikobereitschaft führt.
• Leader werden nicht immer beaufsichtigt. Je nach Plattform und Region sind die Menschen, die Sie kopieren, weder Profis noch beaufsichtigte Berater, und ihre Ausbildung oder Erfahrung wird nicht unbedingt geprüft. Eine lange Historie, ein Stop Loss und ein angegebener maximaler Drawdown, also der größte Rückgang von einem Höchststand, sagen mehr als eine große Prozentzahl.
• Hebel vervielfacht Verluste. Handelt der Leader mit geliehenem Geld, wirkt dasselbe auf Ihr Konto. Unser Ratgeber zum Hebel im Trading zeigt, warum so ein Betrag ganz verloren gehen kann.
• Kryptowerte bringen eigene Risiken. Die europäischen Aufsichtsbehörden warnen, dass viele Kryptowerte sehr riskant und spekulativ sind, dass Sie Ihr gesamtes investiertes Geld verlieren können und dass Kurse schnell steigen und fallen. Sie warnen auch vor irreführender Werbung in sozialen Medien und vor Versprechen schneller oder hoher Renditen, die zu gut klingen, um wahr zu sein.
• Werbung zeigt oft nur die Vorteile. Verbraucherschützer haben am 24. September 2024 eine Unterlassungsklage gegen einen Anbieter eingereicht. Sie werfen ihm irreführende Geschäftspraktiken beim Copy Trading vor, weil in der Werbung nur die Vorteile herausgestellt und das erhebliche Risiko verschleiert würden. Die Klageseite beschreibt diesen Vorwurf der Klägerin.

So wählen Sie Händler und Plattform

Die Auswahl ist der Teil, den Sie steuern, nehmen Sie sich Zeit.

• Prüfen Sie zuerst die Plattform. Ist das Unternehmen von einer Finanzaufsicht dort zugelassen, wo Sie leben? Steht es auf Warnlisten? Die europäischen Aufsichtsbehörden raten in ihrer Warnung, zu prüfen, ob die Anbieter seriös sind und ob sie von den zuständigen Behörden auf eine Warnliste gesetzt wurden. Dass ein Anbieter nicht auf einer Warnliste steht, ist allerdings keine Garantie für seine Sicherheit.
• Lesen Sie die Historie über lange Zeit. Eine lange Spanne mit einer schlechten Phase sagt mehr als wenige spektakuläre Monate. In unseren Jahren als Trader und Anleger haben wir gelernt, die schlechteste Phase einer Historie vor der besten zu lesen: Sie zeigt, wie jemand mit Risiko umgeht, wenn es nicht läuft.
• Schauen Sie auf den maximalen Drawdown, nicht nur auf den Gewinn. Wer einmal einen großen Teil des Kontos verloren hat, kann es wieder tun.
• Prüfen Sie Instrumente und Hebel des Händlers und ob sie zu dem Risiko passen, das Sie tragen wollen.
• Verstehen Sie, wie der Leader bezahlt wird. Wer pro Follower verdient, hat andere Anreize als jemand, der an Ergebnissen beteiligt ist.
• Verteilen Sie Ihren Betrag. Mehrere Händler mit unterschiedlichem Stil mildern die Wirkung eines einzelnen Ausfalls, ohne das Risiko zu beseitigen.

Seien Sie misstrauisch, wenn Sie jemand privat anschreibt, Geld auf eine unbekannte Plattform überweisen lässt oder regelmäßige Gewinne verspricht. Das sind klassische Warnzeichen für Betrug.

Die Sicht von John Bax

In Fauler Investor, cleverer Investor beschreibt John Bax das Kopieren eines „Master Traders“ als eine der bequemeren Alternativen zum Daytrading, mit einigen praktischen Regeln: Wählen Sie jemanden mit gutem Ruf, und geben Sie ihm mindestens einige Monate, bevor Sie die Ergebnisse beurteilen oder wechseln. Er rechnet außerdem mit einer einmaligen Follower-Gebühr und einer Gewinnbeteiligung von oft 10 bis 30 %, und viele Master Trader empfehlen 1.000 bis 2.000 Dollar, um sie sinnvoll zu kopieren. Gebühren und Mindestbeträge unterscheiden sich je nach Plattform, und das Buch stellt klar, dass Copy Trading keine Gewinne garantiert.

Wo Crypto Go Bot passt

Crypto Go Bot, den wir entwickelt haben, ist kein Copy Trading im engeren Sinn, denn er bildet nicht das Konto einer Person nach. Jede Stunde erhält er den Crypto Go Smart Money Flow, unsere Auswertung der Gelder, die in die Wallets von Anlegern mit nachweislich erfolgreicher Bilanz hinein- und aus ihnen herausfließen, eingestuft als Low, Medium oder Strong. Sie legen die Mindeststärke, die Größe der Token und die zu verfolgenden Blockchains fest, und der Bot eröffnet und schließt Positionen auf Ihrem eigenen Kraken-Konto über einen Futures-Trading-API-Schlüssel (eine Programmierschnittstelle, über die Software für Sie Orders erteilt), den Sie selbst anlegen. Abheben kann er nichts, und Take-Profit- und Stop-Loss-Orders werden bei Kraken platziert.

Eine Person zu kopieren ist nicht der einzige Weg, anderen Marktteilnehmern zu folgen: Manche Anleger beobachten, was die größten Wallets auf öffentlichen Blockchains tun, wie dieses Video von Bloomberg erklärt.

Wer Arbeit abgeben möchte, aber sichtbare und änderbare Regeln bevorzugt, findet darin einen anderen Ansatz mit eigenen Risiken. Der Bot schließt auch Trades mit Verlust, und kein System kann Gewinne zusichern. Mehr dazu lesen Sie in unserem Artikel zum Trading-Bot für Krypto.

So starten Sie, Schritt für Schritt

1. Lernen Sie zuerst die Grundlagen. Verstehen Sie Long, Short, Hebel und Stop Loss, bevor jemand für Sie handelt.
2. Wählen Sie eine überprüfbare Plattform. Prüfen Sie Zulassung, Gebühren und die Möglichkeit, Ihr Geld abzuheben.
3. Beginnen Sie mit einem kleinen Betrag, den Sie ganz verlieren können.
4. Wählen Sie einen oder zwei Händler nach dem Lesen ihrer vollständigen Historie und ihres Drawdowns.
5. Setzen Sie Grenzen. Erlaubt die Plattform es, legen Sie einen maximalen Verlust für Ihren Betrag fest.
6. Prüfen Sie regelmäßig, etwa jede Woche, und beenden Sie die Kopie, wenn sich der Stil ändert oder Sie ihn nicht mehr verstehen.

Checkliste, bevor Sie jemanden kopieren

• Ich weiß, wer die Plattform betreibt und wie sie zugelassen ist.
• Ich habe alle Gebühren und die Vergütung des Leaders gelesen.
• Ich habe die Historie des Händlers über lange Zeit und seinen größten Rückgang geprüft.
• Ich weiß, ob Hebel eingesetzt wird und was er mit meinem Betrag machen kann.
• Mein Betrag ist Geld, dessen Verlust ich verkraften kann.
• Ich weiß, wie ich das Kopieren beende und Positionen schließe.

Wenn Sie zuerst das Gesamtbild sehen möchten: Unser Buch Fauler Investor, cleverer Investor widmet einen Teil den bequemeren Alternativen zum Daytrading, darunter Trading-Signale, Copy Trading und Bots, und erklärt, warum Daytrading für Menschen schwierig ist, die nicht stundenlang dafür Zeit haben.

Für wen es sich eignet

Copy Trading passt zu Menschen, die am aktiven Trading teilhaben möchten, ohne jede Order selbst zu setzen, und die akzeptieren, dass die Entscheidungen eines anderen ihr Ergebnis bestimmen.

• Einsteiger, die durch Zuschauen lernen: Mit einem kleinen Betrag, dessen Verlust sie verkraften, sehen sie, wie ein erfahrener Händler Positionen bemisst und Stop-Loss-Orders setzt, sofern sie vorher verstanden haben, was Hebel und Drawdown bedeuten.
• Vielbeschäftigte mit wenig Bildschirmzeit: Die Trades laufen, während sie arbeiten, vorausgesetzt, sie prüfen das kopierte Konto alle ein bis zwei Wochen und wissen, wie man das Kopieren beendet.
• Aktive Trader, die ihren Stil ergänzen wollen: Neben dem eigenen Trading kopieren sie ein oder zwei Händler mit anderem Ansatz und halten den kopierten Teil klein.
• Geduldige Follower mit langem Atem: Wer einem Händler mehrere Monate gibt und Verlustphasen aushält, ist besser aufgehoben als jemand, der nach einer schlechten Woche wechselt.

Wichtige Begriffe

• Leader: der Händler, dessen Positionen kopiert werden, auch Signalgeber oder Master Trader genannt.
• Follower: die Person, deren Konto die Trades des Leaders nachbildet.
• Allokation: der Teil Ihres Geldes, den Sie mit einem Leader verknüpfen, und das Maximum, das Sie beim Kopieren verlieren können.
• Drawdown: der Rückgang eines Kontos vom Höchststand bis zum nächsten Tief, meist in Prozent.
• Spread: die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufskurs, ein Kostenpunkt bei jedem Trade.
• Mirror Trading: das Nachbilden einer Strategie oder eines Handelssystems statt einer bestimmten Person.

Häufige Fragen

Ist Copy Trading dasselbe wie Mirror Trading?

Nicht ganz. Oft meint Copy Trading, dass ein Teil Ihres Geldes mit einer Person verknüpft ist und deren Trades nachbildet, während Mirror Trading eine Strategie nachbildet. Andere Quellen grenzen die Begriffe anders ab, achten Sie daher darauf, wie die Plattform ihren Dienst beschreibt.

Kann ich mit Copy Trading Geld verlieren?

Ja. Die Trades auf Ihrem Konto können wie alle anderen Verluste machen, und Sie können den gesamten bereitgestellten Betrag verlieren. Frühere Ergebnisse eines Händlers sichern nicht, was als Nächstes passiert.

Ist Copy Trading für Einsteiger geeignet?

Es kann helfen, durch Beobachten erfahrener Händler zu lernen, ist aber keine bequeme Abkürzung. Einsteiger müssen Hebel, Drawdown und Kosten verstehen, denn sie tragen die Verluste.

Muss ich dem kopierten Händler etwas zahlen?

Das hängt von der Plattform ab. Leader werden oft von der Plattform selbst belohnt, etwa über Provisionen, feste Zahlungen oder Spread-Rabatte, und manche Dienste verlangen von Followern zusätzlich eine Gebühr oder eine Gewinnbeteiligung. Lesen Sie die Gebührenseite vor dem Start und fragen Sie, wie der Leader verdient.

Ist Copy Trading erlaubt und reguliert?

Die Regeln unterscheiden sich je nach Region, und die Einordnung eines Dienstes hängt davon ab, wie er aufgebaut ist. In dem oben genannten europäischen Papier erklärt die ESMA, dass die automatische Ausführung der Trades eines anderen Händlers unter die Portfolioverwaltung fallen kann. Prüfen Sie stets, ob der Anbieter dort zugelassen ist, wo Sie leben.

Mit wie viel Geld sollte ich anfangen?

Nur mit einem Betrag, dessen Verlust Ihr Leben nicht beeinträchtigt. Mit einem kleinen Betrag sehen Sie, wie der Dienst sich verhält, wie sich Kosten summieren und wie Sie reagieren, wenn das Konto fällt, bevor Sie entscheiden weiterzumachen.

Quellen

• Wikipedia, Social Trading
• Wikipedia, Copy trading (auf Englisch)
• ESMA, Supervisory Briefing on copy trading services (auf Englisch)
• Apesteguia, Oechssler und Weidenholzer, Copy Trading, Management Science, Dezember 2020 (Volltext) (auf Englisch)
• EBA, ESMA und EIOPA, Warnung vor den Risiken von Kryptowerten
• Verbraucherzentrale, Klage gegen einen Anbieter von Copy Trading
• t3n, Social Trading: Kann man den Markt mit Copy & Paste schlagen?