El copy trading es una forma de operar en la que su cuenta repite automáticamente las operaciones de otro trader. Cuando esa persona abre una posición, coloca un stop loss o cierra una operación, lo mismo ocurre en su cuenta, en proporción al dinero que usted haya decidido asignar. Puede parecer un atajo para quien empieza, pero supone dejar sus decisiones en manos de alguien a quien normalmente no conoce, de modo que el riesgo es real. Esta guía explica cómo funciona, cuánto cuesta, dónde puede fallar y cómo valorar una oferta.
En resumen
- El copy trading vincula una parte de su dinero a la cuenta de un trader elegido, y cada uno de sus movimientos se repite en la suya de forma proporcional.
- Normalmente usted decide cuánto asigna y puede dejar de copiar, pero el resultado depende de las decisiones y la habilidad de otra persona.
- Los resultados pasados de un trader no predicen los futuros, y las plataformas suelen mostrar a sus traders más exitosos, así que los rankings pueden engañar.
- En cripto, las oscilaciones de precio y el apalancamiento pueden hacer que las pérdidas sean grandes y rápidas, por lo que el estilo del trader copiado importa tanto como su resultado.
- Antes de copiar a nadie, compruebe quién gestiona la plataforma, qué comisiones hay y cuánto podría perder, y use solo dinero que pueda permitirse perder.
En este artículo · 13 min de lectura
- Qué es el copy trading
- Cómo funciona el copy trading, paso a paso
- Cuánto cuesta el copy trading
- Comparación con otras formas de operar
- Ventajas del copy trading
- Límites y riesgos del copy trading
- Cómo elegir un trader y una plataforma
- Dónde encaja Crypto Go Bot
- Cómo empezar, paso a paso
- Lista de comprobación antes de copiar a alguien
- Para quién es
- Términos clave
- Preguntas frecuentes
- Fuentes
Qué es el copy trading
Un estudio publicado en Management Science (en inglés) en diciembre de 2020 describe el mecanismo: copiar a otro inversor significa dedicar una parte del presupuesto a seguir sus operaciones, que se reproducen para usted a medida que se producen y en proporción a ese presupuesto. Si el líder destina el 1 % de su cartera a una operación, usted hace lo mismo. El copy trading suele distinguirse del mirror trading, en el que se copian estrategias y no personas.
Al trader copiado se le suele llamar líder o proveedor de señales, y a quien copia, seguidor. En un documento para supervisores publicado el 30 de marzo de 2023, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) describe el copy trading como un servicio que consiste en operar con los activos de un cliente a partir de las operaciones de otro trader, y señala que la operativa suele ser automática.
Cómo funciona el copy trading, paso a paso
Los detalles cambian según la plataforma, pero el recorrido habitual es parecido:
- Abre una cuenta en una plataforma o exchange que ofrezca la función y protéjala con una contraseña robusta y verificación en dos pasos.
- Explore los traders disponibles. Suele haber un perfil con resultados pasados, activos operados, antigüedad y, a veces, un indicador de riesgo.
- Elija un importe. Solo esa parte de su dinero queda vinculada al trader copiado.
- Las operaciones se replican. Cuando el líder abre, modifica o cierra una posición, su cuenta hace lo mismo en proporción.
- Revise y ajuste. Como describe el estudio de Management Science, normalmente puede dejar de copiar a un líder en cualquier momento: la relación termina y todas las posiciones copiadas se cierran al precio de mercado del momento.
La copia casi nunca es perfecta. Sus órdenes llegan al mercado un instante después de las del líder y pueden ejecutarse a precios algo distintos, y un importe pequeño no siempre permite reproducir exactamente los mismos tamaños de posición.
Cuánto cuesta el copy trading
Los costes dependen del servicio y conviene leerlos antes de empezar. Según el mismo estudio, la mayoría de las plataformas recompensa a los inversores por ser copiados, por ejemplo con una comisión sobre el volumen que negocian sus seguidores, pagos fijos o reembolsos sobre el spread, la diferencia entre el precio de compra y el de venta. Añade que estas plataformas suelen obtener sus propios ingresos del spread y no de cuotas, por lo que les interesa que se opere mucho. El documento de la ESMA también se detiene en la información que las empresas deben dar sobre costes y gastos y sobre cómo se remunera a los líderes, porque esos pagos pueden crear conflictos de intereses.
En la práctica, busque estas partidas: diferenciales (spread, la diferencia entre el precio de compra y el de venta) y comisiones de operación, comisiones de la plataforma, comisión o parte de beneficios del líder, costes de financiación de las posiciones con apalancamiento y comisiones de retirada. Anótelas junto al importe que piensa asignar, porque los costes reducen el resultado tanto si el trader copiado gana como si pierde. Los precios y las comisiones cambian, así que revise las condiciones actuales en la propia plataforma.
Comparación con otras formas de operar
| Copy trading | Señales de trading | Bot de trading | Operar por su cuenta | |
|---|---|---|---|---|
| Quién decide las operaciones | Un trader que usted elige | Un proveedor y luego usted | Reglas y ajustes | Usted |
| Órdenes automáticas | Normalmente sí | Normalmente las coloca usted | Normalmente sí | No |
| Qué controla | Importe, trader, cuándo parar | Si sigue cada señal | Ajustes y filtros | Todo |
| Riesgo principal | Las decisiones y el estilo del trader | La calidad de la señal y su momento | Reglas mal ajustadas o estrategia débil | Sus errores y sus emociones |
Ninguna de estas vías elimina la posibilidad de perder. Se diferencian en quién decide y en cuánto trabajo le queda a usted. Para comparar las dos opciones automáticas, puede leer nuestra guía del bot de trading cripto.
Ventajas del copy trading
- Una forma de aprender. Puede ver cómo un trader con más experiencia dimensiona sus posiciones, usa los stop loss y atraviesa rachas de pérdidas. Nuestra guía sobre el stop loss le ayuda a interpretar lo que ve.
- Menos tiempo delante de la pantalla. Una vez replicadas las operaciones, no hace falta vigilar el mercado todo el día.
- Una entrada sencilla. Muchas plataformas aceptan importes pequeños, así que puede empezar con una cantidad limitada.
- Historiales visibles. La mayoría de las plataformas muestran el recorrido de un trader, algo más que lo que ofrecen muchos consejos en redes sociales, siempre que lo lea con espíritu crítico.
- Conserva el control. Normalmente elige el importe, el trader y el momento de parar.
Límites y riesgos del copy trading
Los riesgos son la otra mitad del cuadro, y no son pequeños.
- El pasado no promete nada. Un año excelente puede terminar de golpe, y un trader puede cambiar de estilo cuando cambia el mercado. Las plataformas suelen destacar a quienes lo han hecho bien, lo que crea un sesgo de selección: lo que usted ve no es una muestra representativa.
- Puede empujar a asumir más riesgo. Un estudio de Apesteguia, Oechssler y Weidenholzer publicado en Management Science en diciembre de 2020, basado en un mercado experimental, observó que mostrar el éxito de otros aumenta la toma de riesgos, y que la opción de copiarlos directamente la aumenta aún más. En la segunda ronda del experimento, alrededor del 32,5 % de los participantes eligió el más arriesgado de cuatro activos cuando no veía los resultados de nadie, y el 47,9 % cuando podía ver los resultados pasados de los demás. Donde se podía copiar, el 65 % eligió ese activo por sí mismo o copió a alguien que lo había elegido. Los autores concluyen que el copy trading lleva a una toma de riesgos excesiva.
- Los líderes no siempre están supervisados. Según la plataforma y la región, las personas a las que se copia pueden no ser profesionales ni asesores regulados. Un historial largo, un stop loss y una caída máxima declarada (el mayor descenso desde un máximo) dicen más que un porcentaje llamativo.
- El apalancamiento multiplica las pérdidas. Si el líder opera con dinero prestado, su cuenta sufre el mismo efecto. Nuestra guía sobre el apalancamiento en el trading explica por qué puede perderse todo el importe asignado.
- Las criptomonedas añaden sus propios riesgos. Las autoridades europeas de supervisión advierten en su aviso sobre criptoactivos de que muchos criptoactivos son muy arriesgados y especulativos, de que se puede perder todo el dinero invertido y de que los precios pueden subir y bajar con rapidez. También avisan de la publicidad engañosa en redes sociales y de las promesas de rentabilidades rápidas o altas que parecen demasiado buenas para ser ciertas.
- Los estafadores usan las mismas palabras. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC), el supervisor estadounidense de los mercados de futuros, describe a estafadores que anuncian esquemas de trading automatizado y de señales con rentabilidades prometidas poco realistas. Un servicio de copia serio no necesita prometer resultados.
Cómo elegir un trader y una plataforma
La elección es la parte que usted controla, así que tómese su tiempo.
- Compruebe primero la plataforma. ¿Está autorizada por un regulador financiero donde usted vive? ¿Aparece en listas de advertencias? La CNMV recuerda en su página de advertencias que invertir a través de entidades no autorizadas comporta elevados riesgos de pérdida del capital, ya que actúan al margen de los controles establecidos por los supervisores.
- Lea el historial a lo largo del tiempo. Es mejor un recorrido largo que incluya una mala etapa que unos pocos meses espectaculares. En nuestros años de trading e inversión hemos aprendido a leer el peor tramo de un historial antes que el mejor: muestra cómo gestiona el riesgo un trader cuando las cosas van mal.
- Mire la caída máxima, no solo el beneficio. Un trader que perdió una gran parte de la cuenta puede volver a hacerlo.
- Revise los instrumentos y el apalancamiento que usa, y si encajan con el riesgo que usted está dispuesto a asumir.
- Entienda cómo cobra el líder. Quien cobra por seguidor no tiene los mismos incentivos que quien cobra por resultados.
- Reparta el importe. Copiar a varios traders con estilos distintos reduce el efecto de un fallo, aunque no elimina el riesgo.
Desconfíe de quien le contacte en privado, le pida mover dinero a una plataforma desconocida o le prometa ganancias regulares: son señales de alerta clásicas de una estafa.
La opinión de John Bax
En Inversor Vago, Inversor Inteligente, John Bax presenta la copia de un «master trader» como una de las alternativas más cómodas al day trading, con algunas reglas prácticas: elegir a alguien con buena reputación y darle al menos unos meses antes de juzgar los resultados o cambiar. También indica que cabe esperar una cuota única de seguidor más una parte de las ganancias, a menudo entre el 10 % y el 30 %, y que muchos master traders sugieren entre 1000 y 2000 dólares para copiarlos como es debido. Las comisiones y los mínimos varían según la plataforma, y el libro deja claro que el copy trading no garantiza ganancias.
Dónde encaja Crypto Go Bot
Crypto Go Bot, que creamos nosotros, no es copy trading en sentido estricto, porque no reproduce la cuenta de una persona. Cada hora recibe el Crypto Go Smart Money Flow, nuestra lectura del dinero que entra y sale de los monederos de inversores con un historial probado, clasificada como Low, Medium o Strong. Usted elige la fuerza mínima, el tamaño de los tokens y las blockchains que seguir, y el bot abre y cierra posiciones en su propia cuenta de Kraken mediante una clave API de trading de Futures (una interfaz de programación que permite a un programa enviar órdenes por usted) que crea usted mismo. No puede retirar fondos, y las órdenes de take profit y stop loss se colocan en Kraken.
Copiar a una persona no es la única forma de seguir a otros participantes del mercado: algunos inversores observan lo que hacen los monederos más grandes en las blockchains públicas, como explica este vídeo de Bloomberg.
Las ballenas de Bitcoin y por qué los inversores las vigilan (Bloomberg) (en inglés)
Para quien quiere delegar el trabajo pero prefiere reglas visibles y modificables, es otro enfoque, con sus propios riesgos. El bot también cierra operaciones con pérdidas, y ningún sistema puede asegurar beneficios. Puede leer el resumen completo en nuestro artículo sobre el bot de trading cripto.
Cómo empezar, paso a paso
- Aprenda primero lo básico. Entienda qué son long, short, apalancamiento y stop loss antes de dejar que alguien opere por usted.
- Elija una plataforma que pueda verificar. Compruebe su autorización, sus comisiones y cómo retirar su dinero.
- Empiece con un importe pequeño que pueda perder por completo.
- Elija uno o dos traders después de leer su historial completo y su caída máxima.
- Fije límites. Si la plataforma lo permite, defina una pérdida máxima para su importe.
- Revise con regularidad, por ejemplo cada semana, y deje de copiar si cambia el estilo o ya no lo entiende.
Lista de comprobación antes de copiar a alguien
- Sé quién gestiona la plataforma y cómo está autorizada.
- He leído todas las comisiones y cómo cobra el líder.
- He revisado el historial del trader durante un periodo largo y su mayor caída.
- Sé si usa apalancamiento y qué puede hacer con mi importe.
- Mi importe es dinero que puedo permitirme perder.
- Sé cómo dejar de copiar y cerrar posiciones.
Si prefiere ver primero el panorama completo, nuestro libro Inversor Vago, Inversor Inteligente dedica una parte a las alternativas más cómodas al day trading, entre ellas las señales de trading, el copy trading y los bots, y explica por qué el day trading es difícil para quien no quiere dedicarle horas.
Para quién es
El copy trading encaja con quien quiere exposición al trading activo sin colocar cada orden por sí mismo y acepta que las decisiones de otra persona marquen sus resultados.
- Principiantes que aprenden observando: con una asignación pequeña que pueden permitirse perder, ven cómo un trader con experiencia dimensiona sus posiciones y usa el stop loss, siempre que antes entiendan qué son el apalancamiento y la caída máxima.
- Personas muy ocupadas: dejan que las operaciones sigan mientras trabajan, siempre que revisen la cuenta copiada cada una o dos semanas y sepan cómo dejar de copiar.
- Traders activos que quieren diversificar su estilo: copian a uno o dos traders con un enfoque distinto junto a su propio trading, con una parte copiada pequeña.
- Seguidores pacientes: quien está dispuesto a dar varios meses a un trader antes de juzgarlo, y a pasar rachas de pérdidas, encaja mejor que quien cambia tras una mala semana.
Términos clave
- Líder: el trader cuyas posiciones se copian, también llamado proveedor de señales o master trader.
- Seguidor: la persona cuya cuenta repite las operaciones del líder.
- Asignación: la parte de sus fondos vinculada a un líder, y lo máximo que puede perder al copiarlo.
- Caída máxima (drawdown): el descenso de una cuenta desde su punto más alto hasta el siguiente mínimo, normalmente en porcentaje.
- Spread: la diferencia entre el precio de compra y el de venta, un coste que se paga en cada operación.
- Mirror trading: copiar una estrategia o un sistema de trading en lugar de a una persona concreta.
Preguntas frecuentes
¿El copy trading es lo mismo que el mirror trading?
No exactamente. El mirror trading suele consistir en copiar estrategias específicas, mientras que el copy trading vincula una parte de los fondos a la cuenta de una persona y repite sus operaciones. Algunas fuentes usan los dos términos de otra manera, así que fíjese en cómo describe su servicio la plataforma.
¿Se puede perder dinero con el copy trading?
Sí. Las operaciones de su cuenta pueden perder como cualquier otra, y puede perder todo el importe asignado. Los resultados anteriores de un trader no aseguran lo que ocurrirá después.
¿Es adecuado el copy trading para principiantes?
Puede ayudar a aprender observando a traders con experiencia, pero no es un atajo fácil. Un principiante tiene que entender el apalancamiento, la caída máxima y los costes, porque es quien asume las pérdidas.
¿El copy trading es legal y está regulado?
Las normas varían según la región, y la consideración de un servicio puede depender de cómo esté construido. En el documento europeo citado más arriba, la ESMA explica que la ejecución automática de las operaciones de otro trader puede entrar en la gestión de carteras. Compruebe siempre que la empresa que utilice esté autorizada donde usted vive.
¿Con cuánto dinero conviene empezar?
Solo con un importe cuya pérdida no afecte a su vida. Un importe pequeño le permite ver cómo se comporta el servicio y cómo reacciona usted cuando la cuenta baja, antes de decidir si sigue.
Fuentes
- Wikipedia, Copy trading
- ESMA, Supervisory Briefing on copy trading services (en inglés)
- Apesteguia, Oechssler y Weidenholzer, Copy Trading, Management Science, diciembre de 2020 (texto completo) (en inglés)
- EBA, ESMA y EIOPA, advertencia sobre los riesgos de los criptoactivos
- CNMV, Advertencias sobre entidades no autorizadas
- CFTC, AI Won't Turn Trading Bots into Money Machines (en inglés)
